中国经济渐渐进入新正常状态进步，私募股权投资从初期的规模增长转向深度挖掘投资价值与多样化布局的阶段。有人说无股权不富，还有人说过去十年是房产的黄金十年，将来十年是私募股权的黄金十年。每人都在幻想暴富的神话，却从不正视暴富背后汹涌的风险。

1、基金包含私募股权投资吗？

私募股权基金顾名思义是指从事非公开股权投资的基金。而私募股权投资（PrivateEquity）（简称“PE”），是指对非上市企业进行的权益性投资，并以方案投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造，通过上市、并购或管理层回购等方法，供应持股获利。私募股权投资的资金，一般采取非公开发行的方法，向有风险分辨和承受能力的机构或个人募集。

2、私募股权投资基金的组成形式

1、信托制

信托制特征：类似有限合伙，同样有免税地位；但资金需要一步到位，用效率低；涉及信托中间机构，增加基金的运作本钱。

2、公司制

公司制基金的特征：需要缴纳企业所得税；股份可以上市；投资收益可以留存继续投资；企业所得税以外投资者需要交纳个人所得税，涉及双重征税。

3、有限合伙制

有限合伙制特征：普通合作伙伴（GP）与有限合作伙伴（LP）一同组成有限合伙企业，其中私募股权投资公司作为GP，发起设立有限合伙企业，并认缴少部分出资，而LP则认缴基金出资的绝大多数。GP承担无限责任，负责基金的投资、运营和管理，并每年提取基金总额的肯定比率作为基金管理费；LP承担有限责任，不参与公司管理，推荐合伙收益，同时享有知情权、咨询权等。

3、私募股权投资基金的特征

1、在资金募集上，主要通过非公开方法面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外在投资方法上也是以私下协商形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般不需要披露买卖细节。

2、多采取权益型投资方法，绝少涉及债权投资。反映在投资工具上，多使用普通股或者可出售优先股，与可转债的工具形式。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有肯定的表决权。

3、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约回收义务。

4、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，是中长期投资。

5、资金来源广泛，如富有些个人、策略投资者、养老基金、保险公司等。

6、PE投资机构居多采取有限合伙制，这种企业组织形式有非常不错的投资管理效率，并防止了双重征税的弊病。

7、投资退出途径多元化，有上市（IPO）、售出（TRADESALE）、兼并回收（M&A）、标的公司管理层回购等等。

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